美联储会议纪要释放鹰派信号，贵金属期价或承压运行

一、行情回顾

(资料图)

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.35%报1922.7美元/盎司，COMEX白银期货涨1.01%报23.345美元/盎司。

隔夜上期所沪金期货主力合约收跌0.04%，报451.12元/克；沪银主力合约收涨0.71%，报5547元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2715千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1451吨，较前一交易日-4吨。

上一交易日COMEX黄金库存2240万金衡盎司，较前一交易日持平；COMEX白银库存27833万金衡盎司，较前一交易日+51万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓917.86吨，较前一交易日-4.04吨；SLV白银ETF持仓14508.99吨，较前一交易日-51.83吨。

6月27日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为151910张，较此前一周-11065张；COMEX白银非商业净多头持仓为19052张，较此前一周-1006张。

隔夜美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨5.67个基点报5.358%，2年期美债收益率涨1.1个基点报4.957%，10年期美债收益率涨7.4个基点报3.935%；美元指数涨0.25%报103.36。隔夜美国三大股指小幅收跌，道指跌0.38%报34288.64点，标普500指数跌0.2%报4446.82点，纳指跌0.18%报13791.65点。

上一交易日WIND光伏指数报4492.24，跌1.23%；电子元件指数报7515.1。跌1.22%。

三、综合分析

美联储会议纪要释放鹰派信号。纪要显示，几乎所有官员预计2023年将有更多的利率上调；官员们维持对2023年“温和”衰退的预测；一些人支持加息，但最终决定暂停；支持加息的人士指出劳动力市场非常紧张，经济势头超出预期，没有证据表明通胀会逐渐回归2%的目标。一些与会者表示他们支持或可能支持将目标利率上调25个基点；所有与会者一致认为保持紧缩立场是适当的。6月会议后发布的预测显示，18位美联储官员中仅有2位认为不再需要加息。此外，美联储威廉姆斯表示，对当前的通胀水平并不满意；抗击通胀仍是美联储的主要任务；通胀进展明显，但价格压力仍然过高；推动通胀的疫情因素已经减轻；美国经济对加息做出的反应“相当不错”。

而欧洲央行官员在此前持续释放鹰派信号之后，终于有所收敛。欧洲央行管委维斯科表示，提高利率并非遏制通胀唯一途径，货币政策也可以通过维持利率在足够长的时间内保持适当高位来达到目的，在提高利率时需要谨慎，没有必要采取过度紧缩政策。

目前来看，虽然美联储暂停加息，美国通胀也有所回落，美元指数短期上行承压，叠加国际地缘形势仍存不确定性，贵金属期价或下存支撑；但美联储及海外其他主要经济体央行仍存加息预期，美联储会议纪要及官员也持续释放鹰派信号，而美国一季度GDP终值数据大幅上修也给予美联储持续加息的理由。此外，应对通胀仍将是美联储政策目标的重中之重，美元指数仍存上行动能，因而贵金属期价整体或承压运行。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏弱，建议投资者以逢高沽空操作为主，或可参与10-12合约反套操作；注意止盈止损。

投资咨询部马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！